Нови извештај Федералних резерви указује да тржишта предвиђања могу бити вриједан алат за истраживаче и креаторе политике у смислу обезбјеђивања богатих, често ажурираних вјероватноћа у вези са будућим одлукама о политици централне банке и процјенама о објављивању економских података. Извештај је посебно испитао тржишта предвиђања на Калшију и упоредио њихову моћ предвиђања са традиционалнијим опцијама, као што су анкете и прогнозе које подразумевају друга тржишта.
Према извештајједна кључна предност Калсхијевих тржишта предвиђања је његова осетљивост на нове информације. На пример, имплицирана вероватноћа смањења стопе на састанку Федералног одбора за отворено тржиште (ФОМЦ) у јулу 2025. порасла је на 25% након примедби гувернера Волера и Боумана, пре него што је опала након јунског извештаја о запошљавању који је био јачи од очекиваног. Овај образац је репрезентативан за ширу уочену одзивност на високе фреквенције и наглашава како Калсхи може открити богату унутардневну динамику која се често пропушта у дневним подацима, што омогућава креаторима политике да процијене реакције тржишта на догађаје као што су најаве ФОМЦ-а или економска саопштења.
Што се тиче тачности прогнозе, извештај Федералних резерви открива да Калсхијева тржишта предвиђања пружају упоредива или понекад супериорна предвиђања у односу на традиционалне стандарде попут анкета и других тржишта деривата. На пример, Калши је показао статистички значајну предност у односу на процене Блоомберг консензуса за насловне податке индекса потрошачких цена (ЦПИ). Поред тога, Калсхи тржишта су надмашила фјучерсе федералних фондова у предвиђању одлука о стопама федералних фондова.
„Калшијеве прогнозе за стопу федералних фондова и ЦПИ обезбеђују статистички значајна побољшања у односу на фјучерсе фондова и професионалне прогностичаре, а све то обезбеђују континуирано ажуриране пуне дистрибуције, а не ретке процене поена“, наводи се у извештају.
Да будемо јасни, извештај Федералних резерви позиционира Калшијева тржишта као користан додатак алатима за економско предвиђање, а не као замену за традиционалне методе као што су анкете или деривати. Такође истиче неке недостатке на тржиштима предвиђања. На пример, указује на проблеме као што је премија за ризик – у суштини изобличење где се подразумеване вероватноће не поклапају савршено са реалним квотама јер трговци, посебно врсте трговаца на мало који се налазе међу Калшијевом корисничком базом, пеку у сопственој аверзији према ризику – и бучне процене са тржишта са ниским обимом трговања, посебно у „претходним” или „екстремним обимима трговања“. Уз то, извештај сугерише да би уобичајена забринутост због манипулације тржиштем могла бити прецењена, уз напомену да чак и у његовом присуству, тржишта предвиђања и даље могу да дају поуздане прогнозе.
Следи и овај најновији извештај Федералних резерви чланак из Тхе Нев Иорк Тимес прошле недеље, што је укључивало цитате више економиста који хвале ефикасност тржишта предвиђања. Тхе Нев Иорк Тимес такође цитиран извештај рад Националног бироа за економска истраживања који су открили да су Калшијева тржишта отприлике тачна колико и она која захтевају високе плате да би давали такве прогнозе, и још један рад са Лондонске пословне школе и Универзитета Јејл открили су да тржишта која се налазе на другој платформи за тржиште предвиђања, Полимаркет, пружају стриктно бољу тачност од професионалаца. „Добијање информација од великог броја људи може бити изузетно добар облик предвиђања“, рекао је професор економије Џона Хопкинса Џонатон Рајт.
Иако сва ова истраживања указују на то да тржишта предвиђања могу бити драгоцено оруђе за мерење вероватноће будућих догађаја, реалност је да велика већина профита за ова тржишта предвиђања тренутно долази од директног спортског коцкања, што је у срцу текуће борбе за моћ између држава и ЦФТЦ-а, федералног регулатора, у смислу како би ова стартап предузећа требало да буду регулисана. Такође постоји забринутост због различитих случајева очигледног инсајдерског трговања на свим врстама тржишта, од хапшење бившег председника Венецуеле Николаса Мадура да Издања података Гоогле трендоваиако би пуристи изнели аргумент да је трговање инсајдерским информацијама део онога што их чини тако корисним као тачан прогнозер будућих догађаја.
Као што је случај са већином ствари у животу, стварност онога што се дешава са тржиштима предвиђања је компликована, јер се чини да истовремено покреће дегенерисано спортско коцкање и пружа корисне податке свету о вероватноћи будућих догађаја.
